주식하락장은 언제까지 이어질까? 2편 (하락장 차트 분석, 국내 주식, 하락장 특징)

1편에 이어 2편을 작성해보고자 한다.

 

2022.05.15 - [재테크 일기/공부 자료] - 주식 하락장은 언제까지 이어질까? (과거 하락장 지수 흐름 비교, 국장)

2편에서는 꽤 길었던 하락장인 서브프라임 모기지 사태(2007~2008)와 2018년 미중 무역갈등 시기를 되짚어보고

당시의 하락장에는 어떠한 특징이 있었는지 확인해보자.

 

먼저 2007년도 코스피 지수를 확인해보자.

2007~2009 코스피 차트

코스피 지수는 2007년 10월 말 2085포인트로 최고점을 달성한다.

이후 리먼브라더스가 파산을 발표한 다음달인 2008년 10월, 최저점 892포인트를 찍고 반등한다.

1차 하락은 07년 10월~08년 3월 까지 5개월간 발생하였고,

주가지수는 2085 ->1537 (-26%) 하락하였다.

이후, 08년 5월까지 두 달간 최고 1900 포인트까지 반등하였다.(약 +23%)

다만 이때는 바로 08년 10월까지 5달 동안 주가지수가

최고점 1900 -> 최저점 892 까지 이렇다 할 반등 없이 거의 50% 가까이 빠졌다.

이후 몇 달간의 횡보장을 거쳐서 서서히 반등하기시작하였다.

 

전체 하락장의 기간은 약 1년, 고점 대비 하락폭은 -60% 수준이다.

07년도 하락장의 특징은 아래와 같다.

1. 5개월 간의 완만한 하락 이후 저가 매수세에 따른 급상승

2. 낮아진 고점

3. 비교적 완만한 속도로 20~30% 추가 하락.

4. 실제 악재 발생으로 인한 추가적인 급락

 

다음은 2018년 미중 무역으로 인한 하락장 차트를 확인해보자.

2018~2019년 코스피 차트

당시 미중 무역전쟁이 2018년 7월부터 실질적으로 시작되었다.

2018년 연초, 코스피가 사상 최고가를 찍었다며 언론에 기사가 많이 나왔던 것으로 기억한다.

주가가 최고점을 찍은 18년 1월 말부터 10월 말까지 주가는 지속적으로 하락하였다.

열 달간 주가는 2607 -> 1985 (약 -24%)로 하락하였고 이후 잠깐 횡보하였다.

19년 1월 최저점부터 2월까지 짧은 기간 주가는 반등하였고

1984 -> 2241 (약 +13%)까지 상승하였다.

이후 19년 4월 고점을 형성하고 19년 8월 저점을 찍고 반등을 시작한다.

2252 -> 1891 (약 - 16%)

당시 일본과의 반도체 수출 갈등으로 인해 급락을 했던 시절로 갑작스러운 하락이 발생하였다.

하지만 이때의 하락 이후로는 다시 저점을 높여가며 상승추세로 반전되었다.

 

2018년 하락장의 특징은 아래와 같을 것 같다.

1. 하락하는 기간이 길고 하락폭이 비교적 적다.

2. 이렇다 할 반등이 없다.

3. 그렇지만 -20% 수준 빠진 이후에는 반등하였다.

4. 하락기간이 길고, 하락 폭이 작은 만큼 반등폭이 적다.

 

이전 글에서 확인했던 하락장들과 내용을 종합해보면 전체적으로 아래와 같은 특징으로 요약될 것 같다.

1. 완만하고 길게 하락하는 경우 20~30% 사이 조정이 많다. (적극 매수 구간)

2. 상기 조정 이후에는 반등이 꽤나 강하게 발생한다. (분할 매도 구간)

3. 반등의 정도는 하락의 기간, 하락의 크기에 비례하는 걸로 보인다.

4. 1차 하락 이후 반등 시, 고점이 낮아지며 또다시 큰 하락이 발생한다.

5. 특별한 큰 악재가 발생하지 않는 경우 비슷하게 20~30% 하락이 발생한다. (보수적으로 분할 매수)

6. 악재가 발생하는 경우 전고점으로부터 50% 이상 하락한다. (적극 매수)

7. 상기 급락 이후에는 꽤나 빠른 속도로 반등하며 장기 상승장으로 돌입한다. (장기 hold)

 

현재 시장은 1번 상태이지 않을까 싶다.

더 빠진다면 2300~2400대 까지도 빠질 수 있지 않을까 싶지만,

지금은 적극 매수 구간이 아닐까 생각해본다.

또한 반등이 나온다면 2900~3100 선에서 분할 매도할 수 있는 구간이 있지 않을까 생각한다.

 

물론 이는 과거의 데이터에 따라서만 분석해본 결과이다.

현실에서는 언제나 예상치 못한 악재나 호재가 발생하기 때문에,

그때그때 대응하는 것이 더 중요할 것이다.

그렇지만 과거 하락장 패턴을 참조하면 한 가지의 대응 케이스를 머릿속에 담을 수 있다고 생각한다.

 

다음번에는 미국 나스닥 지수를 정리해보고자 한다.