화인베스틸 주가 - 조선기자재 관련주, 철강, 형강 (feat. 매출, 향후 전망)

 

화인베스틸 주가 - 조선기자재 관련주, 철강, 형강 (feat. 매출, 향후 전망)

 

 

 

화인베스틸 주가 - 조선기자재 관련주, 철강, 형강

1. 주가 및 재무현황
2. 사업분야 및 매출
3. 결론

 

 

오늘은 조선기자재 관련주인 화인베스틸을 간단하게 알아보려 한다.

 

 

1. 주가 및 재무현황

 

현 시총은 약 700억 수준이며 상장이래 특별히 시세가 나온 적이 없다.

2000~3800원 사이 박스에서만 움직였으며, 현재 박스 아래 구간 근처로 내려왔다.

 

 

 

 

부채가 자본대비 많으며, 실적이 최근까지 좋지 않았다.

23년 1분기도 적자를 기록했다.

 

 

 

 

그렇다 보니 전환사채가 약 100억 원 발행되어 있다.

금년 5월 초에 23만 주가량 전환하였으며, 앞으로도 이 물량들에 대한 오버행 이슈가 있을 것 같다.

다만, 현재가는 최저 조정가액인 2203원 수준으로, 이 정도 가격에선 우려가 적다.

 

 

 

 

2. 사업 분야 및 매출

 

형강 제조 및 판매 단일 부문으로 구성되어 있으며, 조선용 형강과 일반 형강을 제조한다.

주요 판매처는 대형 조선사와 중소형 조선사들이다.

과점시장인 것으로 알고 있는데 보고서상 점유율은 과거대비 낮게 나타나고 있다.

 

 

 

 

매출은 확실히 늘어나는 추세를 보이고 있다.

 

 

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현재 제품 판매가는 원자재 인상에 따라서 어느 정도는 따라가는 모습을 보여준다.

원재료와 판매가의 spread 또한 2020년이나 2021년도 대비해서는 증가한 모습이다.

 

 

 

 

화인베스틸이 상장하던 시기의 매출과 실적자료는 아래와 같다.

2013년 169억, 2014년 182억의 순이익이 나왔다.

 

 

 

 

최고의 실적을 내던 당시의 스프레드는 30만 원 초반이었으며,

물가 상승 등을 고려하면 지금 수준이면 이익이 날 수준이지 않을까 생각한다.

 

 

 

 

그래도 확실한 사항은 최근 3개년 대비 물량 및 단가는 상승했고,

최소 3년간 조선소 일감이 차있기 때문에, 화인베스틸도 일감은 많을 것으로 생각된다.

 

 

 

 

3. 결론

 

과점시장 내에서 일감이 더욱 늘어날 것으로 예상된다.

과거 OPM 10% 수준까지 상승하였었고, 올해는 제대로 된 흑자가 기대된다.

상장 이후 상장가를 넘어서지 못하였고 모든 매물이 박스권 내에 있으므로 박스권을 뚫는다면 급등이 나올 수 있을 것 같다.

 

최근 2000원 후반 매물대를 찌른 후 20%가량 조정이 나온 상황이며,

하반기로 갈수록 우상향 할 것으로 예상된다. (조선주 전반적으로)

박스권 상단까지 80% 정도 상방이 열려있고, 그래도 시총은 1200억 수준이다.

 

이 정도 가격대에서는 하방대비 상방이 열려있는 것으로 보인다.